У 1979 р. театр отримав стаціонарне приміщення на 250 місць. 

Театр давав можливість реалізуватися початківцям, які згодом стали відомими постановниками. Режисер Володимир Долгополов із художницею-постановницею Ніною Бобришевою втілили постановки для дітей «Блакитний песик», «Маленька Баба Яга», «Поросятко Чок» та для дорослих – «І-го-го», «Ніч перед Різдвом». З 1996 р. режисер Володимир Підцерковний поповнив репертуар виставами «Дід і Журавель», «Кошеня на снігу», перший в театрі мюзикл «Алі-Баба і розбійники» (композитор В. Марченко). Інтерна Кагановська поставила виставу «Чортів млин». Режисер Харківського молодіжного театру Володимир Какурін з 1985-1986 рр. створив 4 постановки: «Подорож в країну Лукомор’я», «Як ледар щастя шукав», «Крок з даху». Сергій Брижань у тандемі з художницею Ніною Ольховик здійснив перші постановки «Обережно коза», «Русалочка», «Полісяночка» (1987). Анатолій Роденко з 1988 р. став головним режисером, у його доробку – «Казка про Івасика», «Маленький принц», «Закохані боги» тощо.

З театром пов’язана ціла когорта славетних імен: з. д м. України Борис Азаров, з. а. України Анатолій Поляк, н. а. України Леонід Попов, з. д м. Республіки Білорусь Віктор Климчук, н. а. України Сергій Єфремов, з. д м. України Сергій Брижань, з. д м. України Ярослав Грушецький, Дмитро Нуянзін, Олександр Іноземцев та інші. 

З 1989 р. театр очолював директор Я. Мельник, з 1997 р. до сьогодні – засл. працівник культури України Володимир Данилюк. 

У 2007 р. театр отримав звання академічного.

У 2007 р. започатковано фестиваль театрів ляльок «Чарівне перевесло».

За роки існування було здійснено понад 150 постановок для дітей і дорослих, в чинній репертуарній афіші театру – 53 вистави. 

У складі трупи – 20 артистів, майже половина з них – молодь. Театр – учасник багатьох Міжнародних фестивалів у Польщі, Фінляндії, Угорщині, Румунії, Білорусі, Україні. У послужному списку колективу: гран-прі, дипломи, грамоти та призи.